Strukturierte Produkte Banken

Um zu gewinnen Kunden, Banken kommen mit viel Marketing bewegt sich nach oben. Einer von ihnen – in strukturierte Produkte investieren. Sie werden als Allheilmittel auf dem Finanzmarkt positioniert. Sind diese Tools als vorteilhaft oder ein anderes Pyramidensystem?

Herz

Strukturierte Produkte – Werkzeuge, die die anfängliche Investition schützen sollten und einen Gewinn aus dem Wachstum der Assets machen. Einzigartigkeit des Produktes ist eine Kombination von Tools, mit denen Sie das Risiko von Investitionen zu begrenzen.

Unter den Bedingungen der finanziellen Instabilität in der Währung zu investieren, ist gefährlich wegen des scharfen Kurswechsels, aber der Aktienmarkt ist schwierig, aufgrund der hohen Volatilität. Die Situation wird noch komplizierter durch die Tatsache, dass es nicht nur notwendig ist, zu halten, sondern auch Kapital zu erhöhen. Eine Lösung könnte eine Investition in strukturierten Produkten, die einen hohen Grad von Asset-Schutz kombinieren und die Fähigkeit, einen Gewinn größer ist als die Einzahlung zu tätigen.

Marktstruktur Produkte umfasst:

• Einlagen;
• Wertpapiere;
• Handel auf dem „Forex“;
• Edelmetalle;
• Optionen und Futures;
• Investmentfonds;
• Investitionen in Immobilien, und so weiter. d.

Strukturprodukt gebildet durch Vermögenswerte mit unterschiedlichen Risikostufen kombiniert:

• Einlagen und Aktien;
• CB sehr zuverlässig und aufstrebende Unternehmen;
• Anleihen und Aktienoptionen;
• Einlagen und Sparversicherung, und so weiter. d.

Das Verhältnis wird so gewählt, dass die Einnahmen aus den „sicheren“ Vermögenswerte möglichen Verlusten abzudecken.

Beispiel

Strukturierte Produkt beträgt 90% der Anzahlung mit einer Ausbeute von 10% und 10% – der Anteile an der neuen Gesellschaften mit einer Ausbeute von 300%. Nach dem Kauf des Produkts gibt es drei mögliche Szenarien.

Wenn Sie durch Aktien verbrennen, Zinsen auf Einlagen Ausgleich für die Erstinvestition. Ein Jahr später wird der Kunde festen Betrag bekommt als investiert, ohne Gewinn, aber auch ohne Schäden. Wenn Investitionen in der Zentralbank Ausbeute von 300% projiziert wird, wird die Gesamtausbeute des Portfolios 40% betragen. Wird die Investition 2/3 des geplanten Gewinn bringen wird, die Produktausbeute 30% und so weiter. D. Das heißt, die Schlüsselrolle gespielt genau die gewählte Aktion und ohne riskante Investitionen sind eine Absicherung gegen Verluste.

Themen

Strukturierte Produkte auf dem Finanzmarkt von Banken angeboten werden, zu tun Zentren und AMC. Sie gilt als die zuverlässigste Bankprodukte. von konservativ bis riskanter: In AMC können Sie Assets auf den „Geschmack“ abholen. Portfolioinvestitionen Handelszentren werden von Risiko und Super-riskanten Anlagen (zum Beispiel Devisenoptionen) gebildet.

Der Kauf Vermögen wird durch die Unterzeichnung des Vertrages zwischen dem Anleger und der Gesellschaft begleitet. Dieser sah vor deutlich die Menge, tige Investitionen, um eine Liste von Vermögenswerten, Risikoniveau und andere auf die Übertragung von Mitteln bezogenen Aspekten.

Das Schema der Arbeit

Zu wollen, erhalten und verfügbar Bargeld zu erhöhen, dreht Einzelpersonen an eine Bank oder Investmentgesellschaft und erwerben ein strukturelles Produkt. Ein Teil der investierten Mittel Vermittler investiert in sichere Finanzinstrumente (Rechnungen, Anleihen, Einlagen), und die zweite – eine Anlage gebunden an die zugrunde liegenden (Aktie, Währung), aber weniger volatil (Sberbank, Goldkurs, der RTS-Index, etc …) . Der Kunde wählt den Basiswert und die Höhe des Risikos, das heißt, der Anteil der Investitionen, die an die Börse weitergeleitet. Der Kunde ist auch selbst zu regulieren, die Teilnahmequote (KU), das heißt, es wird bestimmt, wie viel von den zukünftigen Einnahmen wird es erhalten.

Anlagedauer liegt im Bereich von mehreren Monaten bis zu zwei Jahren. Darüber hinaus können Sie Ihre Investition oder kaufen , versichern einen Investment – Portfolio mit einem Coupon. Im zweiten Fall wird der Kunde einen monatlichen Betrag von Einkommen erhalten, die auf Veränderungen im Preis des Basiswerts abhängt.

Arten von strukturierten Produkten

Alle Paketangebote sind in zwei Gruppen unterteilt:

• Risikofreie Produkte garantieren eine Rendite von 100% des Kapitals. Das größte Risiko besteht darin, dass zum Zeitpunkt der Anlagerendite ein Investor nur die anfängliche Investition erhalten können, unterliegen einem geringen Grad der Abwertung durch Inflation. Der Kunde zahlt nur für die Möglichkeit, einen Gewinn zu machen, wenn alle Vermögenswerte Last.
• Produkte mit begrenztem Risiko. Der Anteil der Vermögenswerte wird verteilt, um mögliche Verluste zu decken. Der Anleger kann das nur einen Teil des Kapitals verlieren. Mit einem guten Marktlage kann verdienen Rate von 50% der ursprünglichen Investition erreichen.

Vorteile

• Strukturierte Produkte Sparkasse oder anderes Kreditinstitut – eine passive Investition. Der Kunde allein nicht über ein Portfolio von Vermögenswerten bilden. Für ihn ist diese Arbeit einen Finanzintermediär durchgeführt.
• Es gibt keine Notwendigkeit, Wissen und Erfahrung mit Finanzinstrumenten zu haben.
• Es ist möglich, die Höhe der Verluste aus Investitionen anzupassen und in Anlagen zu investieren, die in reiner Form nicht verfügbar sind.
• Die strukturellen Eigenschaften des Produkts sind so, dass der Kauf von mindestens einem von ihnen ist die Streuung der Anlagen.
• Mit einer guten Marktdynamik erhält der Anleger einen großen Gewinn mit wenig Risiko.

Mängel

• Strukturierte Finanzprodukte sind auf dem Markt als etwas schwierig positioniert. In der Tat ist dies eine bezahlte Beratung über die Platzierung von Fonds in verschiedenen Vermögenswerten.
• 100% Garantie der Rückerstattung kann nicht einmal Banken bieten. Alle Einzahlungen werden von der Agentur für Einlagenversicherung versichert. Die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes ist immer da. Die einzige Frage ist die Höhe des Risikos. Dieser Marketing-Slogan entworfen nur für die Werbung.
• Strukturierte Produkte der Banken, die Gewinn nicht erhalten haben, unrentabel. Dies bedeutet, dass die Einlagen Verluste aus anderen Arten von Investitionen zu decken wurden entwickelt. Wenn der Kunde sofort die gesamte Höhe der Mittel in legte eine Bankeinlage, hätte er mehr Einkommen erhalten , als von einem einzigartigen Produkt.
• Auf vermögende Kunden entwickelt strukturierte Produkte. Feedback von Anwendern bestätigt. Gehen Sie auf den Finanzmarkt mit der Höhe von 10 Tausend. Rub. Es macht keinen Sinn machen.
• Asset-Management-Dienstleistungen bezahlt werden. Die Gebühr wird erhoben, unabhängig davon, ob die Anlageerträge bringen wird oder nicht.
• Auf Kombinationsprodukte sind nicht durch staatliche Garantien abgedeckt. Wenn die Bank in Konkurs geht oder AMC, erhält der Anleger nicht in der Lage sein, ihre Investitionen zu erholen.
• Auf dem russischen Markt Auswahl von einzigartigen Produkten, praktisch keine.
• Der Anleger wird nicht der Besitzer von Sachwerten, so kann es nicht die Investitionen steuern.

versteckte Risiken

Strukturierte Produkte – eine Kombination von Vermögenswerten und Derivaten. Sie sammeln und verkaufen die Banken der Welt in Form von Notizen (Anleihen). Sie sichern sich durch strukturierte Produkte entgegengesetzte Position ausgibt. Die Bank erhält immer eine Provision. Jeder einzelne Kunde und verdient zumindest aber auf andere Kunden, die riskanter Vermögenswerte gekauft. Schließlich alle Kunden Geld verlieren. Daher die Attraktivität neuer Produkte und deren Risiken zu erhöhen „verschlüsseln“. Niemals die Banken dagegen?

Barriere Notizen

Wenn alle der ausgewählten Aktien wird der Preis über den eingestellten Grenzwert halten, werden die kombinierten Produkthalter bekommen ihre Investitionen zurück und bestimmten Einkommen. Hinweise beginnen als Anleihen zu arbeiten. Wenn einer der ausgewählten Vermögenswerte an Wert verlieren wird, wird der Wert des Beteiligungsportfolios zum schlechtesten der Anteile gleich sein. Die Wahrscheinlichkeit für eine Reduktion des Preises mindestens 1 von 3 Aktien höher ist als jeder einzeln. Dementsprechend ist der mögliche Verlust viel größer ist als das mögliche Einkommen.

Avtokoll

Portfolio-Investitionen werden oft mit einer zusätzlichen Option verkauft. Was ist die Essenz avtokolla? Wenn alle Aktien im Preis steigen, wird der Kunde in der Lage sein, eine andere Note zu kaufen, als Banker – zusätzliches Einkommen zu verdienen. Wenn der Markt wächst, erhält jedes Quartal der Banker eine Prämie, ein Kunde – einen neuen Coupon. Dies geschieht so lange, wie eine von der Zentralbank nicht auf den eingestellten Grenzwert fallen.

Ein weiteres Beispiel – eine Gutschrift. Der Kunde wird 100% des Wachstums in dem Aktienkurs, und bei Abnahme erhalten – 100% Rückerstattung des eingezahlten Betrag. Nun, wenn nicht in stark volatilen Instrument als Vermögenswert verwendet. Es stellt sich heraus , dass ein Teil der Notiz, um den Schutz des Kapitals zu gewährleisten, in dem Aktienmarkt investiert Index. Ausbeute – 20%.

Vertriebsnetz

Das Problem ist nicht nur die Risiken. Die Banken können nicht nur den gesamten Markt abdecken. Ins Spiel kommt Vermittler. Jedes Glied in der Kette „Bank – die Verteiler – Manager“ macht einen Weiterverkauf. Die Struktur solcher Artikel in der Bank kann jederzeit die Bedingungen investiert Geld neu zu berechnen. Hier hängt alles von dem Verkäufer. Jemand wird Coupon mit einem obligatorischen Investition von 99,5% des nur 0,5% erhält Geldes zu verkaufen, und jemand in der Lage, die Ware mit den schlechtesten Bedingungen zu verkaufen, und 5% sofort. Die maximale Differenz kann und 35% betragen.

Intermediäre verkauft oft riskante Produkte. Als Folge der konservativen Portfolios gefüllte Barriere stellt fest avtokollom und ein Jahr für 80% Verlust. Während dieser Zeit haben die Banker Zeit 0,5% und 4-mal in 3% Provision für den Kauf einer neuen Note zu bekommen.

Auf der Notiz, die sich auf Investitionen in die Börse, darf der RTS-Index wird der Banker verdienen doppelt so viel 100% Rendite garantiert. Eine solche Struktur Produkt enthält auf dem Index eine Call-Option, für einen Zeitraum von zwei Jahren (17%), ein Portfolio von illiquiden Anleihen, die nach der Rückzahlung zu 100% des Anfangskapitals geben. Durchschnittliche Marktanleiherendite von 18% des Gesamtportfolios – 62%. Aus der Transaktion Banker 21% erhalten, die restlichen 79% – den Client.

Abschluss

Strukturierte Produkte – das ist nicht eine Pyramide. Wenn Sie diese Tools im Rahmen des Zumutbaren verwenden, können Sie den Deal machen. Der gleiche Aktienindex ist angemessen Kapital zu schützen , wenn das Kreditrisiko gering ist. Aber die meisten der Kombinationsprodukte sind minderwertig in jeder Hinsicht nur von ihnen derevativov einschließlich. Darüber hinaus abgebrochen niemand die Hauptregel des Handels: Der Portfolio-Manager einen Gewinn mit dem Kunden macht, und den Verkäufer – auf dem Client.