Was ist der Börsengang und wie viel es kostet an den Emittenten

IPO – ist die erste öffentliche Ausgabe von Aktien der Gesellschaft, die durchgeführt wird, in der Regel über Börsen. Diese ziemlich trendy Akronym kam zu uns aus westlichen Praktiken. Allerdings ist der Prozess selbst von russischem Recht, insbesondere das Gesetz „über den Wertpapiermarkt“. Es sind die Verfahren wie Registrierung der Entscheidung über die Ausgabe von Aktienwerten , die Anforderungen an die Formen der Rechte bezeichneten Verfahren Ausgabe Zertifizierung, die staatliche Registrierung, den Prospektanforderungen und andere. Alle Phasen der Produktion mit diesem Gesetz und anderen Vorschriften entsprechen müssen (einschließlich genehmigt durch den Föderalen Dienst für Finanzmärkte).

Was ist ein IPO im Kern? Man könnte sagen , dass im Grunde ein Programm Präsentation des Unternehmens für potenzielle Investoren ist so , dass die Wertpapiere von letzteren sind interessiert – und sie kaufte sie. Die Parteien in diesem Prozess ist die ausstellenden Unternehmen, Konsortialbanken, Blei-Manager (in der Regel eine Bank), Handelsplattform und andere Personen. Die Schlüsselrolle von den Konsortialbanken gespielt, die gegen eine Gebühr dafür sorgen, dass das IPO stattfinden wird.

Vor dem öffentlichen Thema zu machen, hat das Unternehmen eine bestimmte Art und Weise selbst wirtschaftlich zu etablieren. Um dies zu tun, müssen sie ein attraktiver seinen Abschluss für mehrere Jahre und gute Aussichten für die Entwicklung, weil jeder Anleger in sicheren und rentable Investitionen interessiert. Wenn das Unternehmen weithin bekannt für seine Produkte bekannt ist, hat es das Schuldscheinprogramm implementiert zur Ausgabe von Schuldverschreibungen, die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Platzierung von Aktien erhöht. Darüber hinaus ermöglicht der „Ruhm“ Ihnen die erste öffentliche Ausgabe mit minimal Kosten für die Organisation zu halten. Börsengang beinhaltet die Platzierung von Aktien an der Börse, so muss der Emittent auch wissen, wie sie die Anforderungen eines bestimmten Bereichs erfüllt – von der russischen MICEX-RTS an ausländische NYSE oder LSE.

Finanz- und andere Informationen werden an die Konsortialführer übertragen, die für das Unternehmen das Informationsmemorandum vorbereitet und organisiert Roadshow sogenannte. Im Laufe seiner Treffen mit potenziellen Käufern der Aktien wird das Unternehmen vertreten und verteilen Informationen über das, was der Börsengang zu bestimmten Terminen durchgeführt werden. Als Lead-Manager eine Reihe von Versicherern auf der Grundlage wählt, was die Investorenbasis letztere hat, wie guter Ruf, was die Kosten der Leistungen.

Wertpapiere im IPO kann mit den folgenden Methoden gebracht werden:

1. Verfahren zur Festpreis. Dieses Verfahren bietet den gleichen Zugang zu allen Investoren, die nur wählen müssen, wie viel zum Kauf von Wertpapieren.

2. Auktion. In dieser Situation in erster Linie diejenigen, die Aktien verkauft, die mehr bezahlen kann.

3. Buchen Sie ein Verfahren, das die häufigste ist. Die Bedeutung des Verfahrens ist, dass im Rahmen der Roadshow Informationen über die Präferenzen der Anleger zur Verfügung stellt. Dann zeichnen Sie ein Buch von Aufträgen Konsortialbanken auf, setzen Sie den Preis und zuteilen Aktien. In einer Reihe von Fällen nicht-Bereitstellung des Risikos der gesamten Verantwortung ist auf dem Vermittler, wie er kauft ein bestimmtes Paket von Aktien für sich.

Was ist ein IPO – in Bezug auf die Kosten für das Unternehmen? Experten beachten Sie, dass es durchaus ein teures Verfahren ist, weil die Dienste von Vermittlern können in 3% der Menge der Emissionen und die zusätzlich Kosten für Rechtsanwälte, Steuerberater, Werbeagenturen sein können rund 1,5 Millionen. Dollar nach Russland und mehr als 2,5 Millionen. für Auslandspraktika verwalten.