Repo-Transaktionen – was ist das? Repo-Geschäfte: Wie funktioniert es?

Direktkredite, in all seinen Varianten, ist nicht immer von Vorteil. In einigen Fällen ist es effektiver, andere Methoden zu verwenden, um die finanzielle Situation zu verbessern, eine davon ist die Repo-Transaktionen. Es ist so ein besonderer Kauf und Verkauf System, in dem eine Voraussetzung ausgesetzt: die Verkäufer zuvor verkaufte Waren zurück zu kaufen, was auch immer sie sein mag. Im Gegensatz zu Sicherheiten, ein solcher Ansatz für eine kurze Zeit, alle Nutzungsrechte gehen direkt an den Käufer (mit wenigen Ausnahmen). Nur wenn es die umgekehrte Operation durchgeführt wird, kehrt die Möglichkeit, die vollen Nutzung der Repo-Anlage an den ursprünglichen Eigentümer. Bei solchen Transaktionen ist ausreichend lange Geschichte, und die Eigenschaften dieses Ansatzes gegeben, nur die Gesetzgebung vor kurzem mehr oder weniger klare und angemessene Position zu dieser Frage erarbeitet.

Geschichte

Zum ersten Mal kam so etwas wie Repo-Geschäfte bereits 1917 in den Vereinigten Staaten. Der Grund war eine sehr hohe Steuern im Zusammenhang mit militärischen Aktionen ausgelöst. Es ist extrem schwierig geworden, und sehr unrentabel, die bereits bestehenden Kreditsysteme zu nutzen. Es wäre notwendig, besser, etwas Neues zu erfinden. REPO – eine Abkürzung der englischen Wörter Repogeschäft, die als grob übersetzt „den Kaufvertrag.“ Das erste System war die Benutzung Federal Reservefonds , die bedingte staatliche Organisation ist. Ursprünglich wurde dies getan, um effizient und erfolgreich die Kreditvergabe an das Bankensystem zu gewährleisten. Nach und nach haben die Vorteile dieses Ansatzes deutlich geworden, um den Rest der Unternehmen und Firmen. Und bis zum Zweiten Weltkrieg und der Großen Depression, solche Transaktionen haben sich mehr und mehr populär geworden. Dann wird die wirtschaftliche Situation hat sich verändert und die Notwendigkeit solcher Instrumente einfach verschwunden etwa 30 Jahren wieder relevant repos waren nur im Jahr 1950 und hat sich seitdem der ganzen Welt verbreitet wieder an Popularität gewinnt. Insbesondere der Name der Computer, Kommunikation und alles, was damit verbunden ist, war ein weiterer Impuls für die Weiterentwicklung eines Finanzinstruments.

Ziele

Einige glauben, dass die Repo-Transaktionen – ist eine Variante des Kauf oder Verkauf einer Immobilie. In der Tat ist das Hauptziel dieser Operation die kurzfristigen Darlehen im Austausch für etwa den gleichen Wert von Vermögenswerten, die (materielle und immaterielle). Es sollte zu Beginn der Transaktion, etwas weniger als am Ende des Preis der Transaktion Objekts, dass in vielen Fällen festgestellt werden. Das heißt zum Beispiel, gibt es eine Aktie, die 10 000 Rubel kosten. Das Unternehmen vertreibt die Sicherheit und erhält ein 10 Tausend. Da der Rückkauf für die obligatorische Rücknahme liefert danach, nach einiger Zeit die umgekehrte Operation durchführen muß. Aber von der Zeit ihrer Umsetzung kann der Fall sein, dass diese Aktion jetzt einen Wert von mehr als 15 Tausend. Als Ergebnis werden die Unternehmen nicht mehr als 10 zurückkehren müssen, aber 15 Tausend. Rbl. Das Interesse beiden Seiten liegt auf der Hand. So erhält der Kreditnehmer sehr schnell die gewünschte Menge und die Gläubiger in einer relativ kurzen Zeit erhält einen beträchtlichen Gewinn. Natürlich, wie in jeder anderen Situation mit den Finanzen, immer möglichen Gefahren, die in diesem Fall wären höher als in stabilen und klaren Transaktionen mit Anrechnungs. Aber die daraus resultierende Einkommen ist es wert.

REPO-Objekt

Repo-Geschäfte mit Aktien ist die beliebteste, profitabel, einfach und beliebt. Zunächst wurde es klar, dass ähnliche Operationen mit Wertpapieren ausschließlich durchgeführt werden. Dennoch, da die Entwicklung des Systems begann, dass analog zu verstehen, können wir mit anderen Waren oder Produkten arbeiten. Die Bedeutung solcher Operationen ist absolut die gleiche, aber das Hauptmerkmal ist komplexer Papierkram. Zum Beispiel Eigentumsrecht unter Repurchase-Geschäften für Wertpapiere neu registrieren, wird eine kleine Menge Zeit damit verbringen müssen. Aber die gleichen Operationen mit Waren, Ausrüstung oder Immobilien wurden speziell mit dem Problem umgehen durchzuführen, die erheblichen Anstrengungen erfordern und mehr Zeit in Anspruch nimmt.

Eigenschaften und Vorteile

Kurz gesagt, dass der Kreditnehmer und Kreditgeber, wurde oben beschrieben. Aber angesichts der Tatsache, dass es sich um eine für beide Seiten vorteilhafte Zusammenarbeit ist die Grundlage für den Abschluss einer Transaktion Repo (sowie alle anderen finanziellen Vereinbarungen) sollten zu diesem Thema erarbeitet werden. Also, der Kreditgeber (dh der Person, die ein Objekt erwirbt), dieser Ansatz ist vorteilhaft, weil es sich um eine voll Eigentümer der Immobilie wird. In einer Variante des klassischen Kredit Besitzes blieb noch für den Kreditnehmer, die in einigen Fällen äußerst unrentabel ist (vor allem, wenn der Nutzen größer sein wird, desto kleiner ist der Begriff des Verkaufs von Waren). Zum Beispiel, wenn der Kreditgeber aus irgendeinem Grunde seine frühere Eigenschaft einzulösen verweigert, die andere Partei kann schnell und einfach als vollwertiges Eigentümer, um die Waren zu verkaufen und ihre Gewinne bekommen. Sie Konkurs Einreichung zu greifen, und so weiter, kein Verfahren vor Gericht halten warten müssen zu. Es sei darauf hingewiesen, dass für die Realisierung der Tatsache des Transaktionswertes des Vertrages nur wichtige Aufgabe ist es, und nicht in irgendeiner finanziellen Situation im Moment ist der Kreditnehmer. Das heißt, es ist möglich, nicht in einer Person interessiert zu sein, die Geld gegeben hat, wenn es flüssig Objekt bietet und dessen Recht auf den Besitz bestätigen kann. Als Folge davon ist das Verfahren erheblich vereinfacht und beschleunigt. Dies ist besonders vorteilhaft für die zweite Kreditnehmer. Egal wie schlecht die Finanzen er weder der Fall war, wenn es Wertpapiere (oder andere ähnliche Produkte), kann er das Geld bekommen, und es hat nicht viel Zeit oder Energie zu verbringen.

Aktien und Stimmen

Es ist ein weiteres Merkmal, das nur in einer solchen Operation als Repogeschäft inhärent ist. Beispiel ist dies: Das Unternehmen, die Aktien im Besitz verkauft, indem sie es ist. Der wirtschaftliche Eigentümer der Wertpapiere ist ein Gläubiger, aber die Dividenden geht es nicht – sie die Eigenschaft des Vorbesitzers bis zu dem Zeitpunkt berücksichtigt werden, wenn er sich weigert, wird das Objekt repos zu kaufen. Zur gleichen Zeit, die Stimme, die geben die Aktien bereits im Besitz von ihm an die Gläubiger, was ein Problem in einigen Situationen sein kann. Viele Unternehmen bevorzugen mit gleichzeitig beschäftigen einen Vertrag für eine Vollmacht aufzustellen, um nicht zu verlieren , das Recht zu wählen. die Merkmale ihrer Arbeit, und viele andere Faktoren Natürlich, es hängt alles von den Beziehungen zwischen beiden Seiten.

Steuern

Es ist ein weiteres wichtiges und sehr interessantes Feature, das die REPO-Transaktion unterscheidet. Diese Zahlung von Steuern. Insbesondere viele der Optionen für den Kauf und Verkauf solcher Operationen, die sie betreffen ausgegebenen Wertpapiere, viel profitabler als andere. Zum Beispiel würde bei normaler Transaktion haben Steuern der Transaktion für die bloße Tatsache zu zahlen. Aber im Fall der Rücknahme galt eine Variante, bei der die Zahlung nur für eine Differenz zwischen dem ursprünglichen Aktienkurs (oder einem ähnlichen Sicherheit) und ihren Endkosten gemacht wird. Es ist viel billiger als bei anderen Systemen. Es sei darauf hingewiesen , dass es nicht nur um die Sicherheit betrifft, sondern auch die Arten von Transaktionen , die erfolgreich abgeschlossen wurden. Das heißt, wurden die Aktien zurückgekauft, und haben nicht im Eigentum Kreditgeber. Beachten Sie außerdem, dass die maximale Frist 6 Monate nicht überschreiten.

Einstufung für die Steuer

Eines der grundlegenden Probleme, die so nur ein System der Besteuerung zu verwenden, entstehen, falls erforderlich, ist die Notwendigkeit, eindeutig die Transaktion und ihre Aufgabe zu klassifizieren. Das heißt, Sie müssen klar verstehen, ob eine bestimmte Operation eine einfache Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ist, oder ob es sich um ein Kreditsystem für Repo-Typ ist. Eigentlich sind die Anforderungen und Bedingungen für eine solche Operation ist oben beschrieben worden. Zeitraum – nicht mehr als 6 Monate, das Objekt – die gleiche, die sich auf die ausgegebenen Wertpapiere. Die Teilnehmer an der Transaktion sind nur zwei, und sie ändern sich nicht, und so weiter. Nur wenn das Verfahren alle Anforderungen erfüllt, wird eine bevorzugte steuerliche System. Es sei darauf hingewiesen, dass das Gesetz eine kleine Erweiterung erlaubt, aber nicht länger als bis zum Ende der aktuellen Periode. Zum Beispiel, wenn die Transaktion Begriff 10. Dezember endet, ist es möglich, sie bis zum Ende des Monats zu verlängern, aber nicht mehr.

Repo-Geschäfte mit der Zentralbank

Russische Bank verwendet derzeit diese Art von Operationen nur, um die Liquidität zu sorgen. Er fungiert nur als Käufer, Wertpapiere auf Kreditinstitute kaufen. Keine andere Parteien werden nicht als Marktteilnehmer berücksichtigt. Unter anderem ist zu beachten, dass die Einrichtungen, um oben erwähnt zu genießen, müssen die Kreditinstitute auf die genannten Anforderungen der Zentralbank entsprechen. Andernfalls mit ihnen und niemand wird nicht funktionieren. Ohne Repo-Geschäfte mit Bänken beinhaltet drei Arten von Rabatten – je niedriger, Eintrag oder oberste Ebene. Es sollte klar sein, dass die 100% anfängliche DISKONT Aktion nicht als Sicherheiten akzeptiert werden.

Der Mechanismus und die Parameter

Repo-Geschäfte mit der Bank von Russland durch in zwei Auswegen. Die erste beinhaltet die Auktion, die zweite – ein fest Kosten. Gehalten wöchentliche Auktionen für den Transfer von Geldern für 1 Woche. Separat kann mehr Auktionen durchgeführt werden, hat sich auf Darlehen von konzentriert bis zu 6 Tage. Zeitraum, Beurteilung der Angemessenheit von Anwendungen, die Anzahl der Transaktionen und anderen Faktoren wird nur von der Bank von Russland bestimmt.

Repo-Geschäfte: Buchhaltung

Im Gegensatz zu dem Steuersystem, das aus diesem Grunde wichtige Merkmale der unterschiedlichen Eigenschaften sind stark die Menge ändern bezahlt wird, ist alles viel einfacher in der Buchhaltung. So sind alle diese Operationen gezeigt einfach als Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten. Keine besonderen Merkmale oder andere Nicht-Standard-Aktion ist nicht hier, weil es die Standard-Schema einfach reflektieren die erste Bewegung des Subjekts Repogeschäft in einer Richtung folgt, und dann, als seine Rückkehr – zum anderen.

Ergebnisse

Auf der Grundlage der vorstehenden Ausführungen geht hervor, dass die Repo-Geschäfte abgeschlossen werden – es ist ganz einfach und klar Mechanismus der Kreditierung ist. Es hat viele Vorteile gegenüber herkömmlichen, klassischen Systemen, aber es gibt einige Nachteile. Einer von ihnen kann ein höheres Risiko in Betracht gezogen werden, aber die peinlichste Notwendigkeit vollen Besitz von Vermögenswerten zu übertragen. Auf ähnlichem kann nur leisten, wirklich große Unternehmen zu gehen.