Der Venture-Capital-Markt. Venture-Unternehmen. Finanzinvestitionen

Sehr oft kommt es vor, dass eine Person oder eine Gruppe von Menschen für eine lange Zeit auf einem Produkt oder eine Dienstleistung, wunderbar ausgeklügelten Geschäftsmodell arbeiten, ein Business-Plan und ist bereit, den Kopf in Arbeit einzuzutauchen. Aber wo ein ausreichendes Anfangskapital zu bekommen? Die Fragen können eine Startup – Venture – Capital – Markt helfen , Investitionen. Was ist das?

Was ist ein Private-Equity-Fonds?

Private-Equity-Fonds genannt Vermittlern, die in der Hauptstadt von verschiedenen Investoren besitzen private Unternehmen investieren (dh Unternehmen, die nicht notiert an den Börsen – sind nicht öffentlich). Venture-Capital-Fonds – es ist auch privates Kapital, das in Unternehmen in den frühen Phasen der Entwicklung investiert wird. Doch zwischen Begriffen wie finanziellen Investitionen in Common Equity, Venture Capital, in der Praxis ist es sehr schwierig, zu unterscheiden, so ist es oft zwischen diesen Begriffen zu. Und doch gibt es einen kleinen Unterschied – es liegt in der Tatsache, dass Investmentfonds Venture-Capital-Investitionen beschäftigen ausschließlich in Start-up-Unternehmen.

Verordnung auf der legislativen Ebene

Risikokapitalinvestitionen in Russland werden durch das Gesetz über gemeinsame Investitionen, Unternehmens- und geregelt Investmentfonds. Das Gesetz eingeführt hat, eine solche Definition als „Venture-Capital-Fonds.“ Die Autoren des Projektes haben einen Rechtsrahmen für die Schaffung einer Infrastruktur von Venture-Capital-Investmentfonds entwickelt, die auf die Entwicklung von Investitionsprojekten für verschiedene Unternehmen beigetragen haben.

Venture Investitionen in anderen Ländern

In der Tat, Beispiele für eine solche Sache wie Venture-Investmentfonds, auf der legislativen Ebene definiert, eine ganze Menge. Allerdings ist die Tätigkeit solcher Organisationen in vielen entwickelten Ländern sehr ausgeprägt und seit Jahrzehnten entwickelt. In den Vereinigten Staaten zu Beginn des Venture-Kapitalisten des zweitausendsten hat in verschiedenen Projekten fast 100 Milliarden Dollar investiert. Gefördert Unternehmen entfallen fast zwanzig Prozent der Gesamtzahl der öffentlichen US-Unternehmen, mehr als dreißig Prozent des Marktwerts von elf Prozent aller Verkäufe, dreizehn Prozent der Gewinne von Körperschaften des öffentlichen Rechts in den Vereinigten Staaten. Wie, Fonds Venture Investition gesehen werden, um eine bedeutende Rolle in der US-Wirtschaft spielen.

Europäischen Markt ist an zweiter Stelle nach den USA für die Entwicklung. Venture-Unternehmen in der EU ist auch durchaus üblich. Insbesondere zehn Prozent des Gesamtbetrages der Investitionen gerade Investitionen in Start-up-Unternehmen.

Was ist Venture-Capital-Fonds?

Venture-Fonds genannt Finanzanlagen (Beteiligungen) in der Organisation des geschlossenen Typs (Unternehmens- oder gegenseitigen), die strukturelle Komponente der Vermögenswerte, die nicht erhebliche Einschränkungen auferlegt wurden. Einleger des Fonds können nur juristische Personen sein. Asset Management-Gesellschaft (AMC) wird direkt in dem Fondsvermögen beschäftigt, bietet das Unternehmen einen zuverlässigen Wächter ihrer Lagerung. Insbesondere sind die Wagniskapitalinvestitionen sollen nicht nur wachsende Unternehmen zu finanzieren, sondern auch für die Einführung von Systemen für Hausverwaltung.

Das Konzept des Risikokapitals

Wagniskapital, entgegen der landläufigen Meinung, über die Frage der Finanzierung der primären untergeordnete Rolle zu spielen. Ein großer Teil aller Investitionen Risikokapital in Entwicklungsprojekten zum ursprünglich aus öffentlichen Mitteln finanziert. Kapital spielt eine wichtigere Rolle bereits in der nächsten Stufe, die zu einem Zeitpunkt ist, wenn Innovationen vermarktet werden. Die Investition in Start-up-Projekten ist keine „long“ Geld – in dem Sinne, dass diese Mittel das Unternehmen finanzieren nur so lange, bis sie an der Börse oder verkauft verbunden werden, um große Unternehmen (strategische Investoren) keine ausreichende Bonität erwerben. Der normale Begriff für Venture-Investition ist drei bis fünf Jahre, und in seltenen Fällen kann bis zu acht Jahren erreichen.

Voraussetzungen für Investitionen Start-ups

Nische für Venture – Capital – Investitionen dort , weil der Kapitalmarkt hat eine ziemlich komplizierte Struktur. Geschäftsbanken bei der Finanzierung von Start-ups begrenzt, werden sie nicht in der Lage sein, die Zinsen zu erhöhen, um ein Niveau, das für die Risiken von jungen Unternehmen kompensieren würde. Darüber hinaus ist das Darlehenskapital – eine sehr schlechte Art und Weise wachsende junge Unternehmen zu finanzieren, da es Risiken der Insolvenz ist jeweils, können die Bänke Kredite in Höhe von Collateralized bieten. Aber die Eigenschaft aus der neu gegründeten Gesellschaft ist in der Regel nicht ausreichend. Die Finanzierung ist von den großen Portfolio-Investoren (Investment- und Pensionsfonds), sowie auf Seiten des Aktienmarkt nur reife und große Unternehmen. Venture-Capital-Investmentfonds nur diese Lücke füllen – zwischen den verschiedenen Finanzierungsquellen Innovation und dem Bankensektor.

Income Venture-Fonds – woher kommt es?

Investmentfonds, Pensionsfonds und Universitätsstiftungen, Versicherungen – die wichtigsten Quellen des Fonds, die Risikokapitalinvestitionen darstellen. Ein kleiner Teil der Finanzen müssen in riskante Anlagen investieren. Die Wirtschaft der entwickelten Länder und ihre Entwicklung ist direkt abhängig von dem Anlageprozess, der mit gewissen Risiken verbunden ist. Die erwarteten Erträge aus solchen Anlagen sind zwischen dreißig bis vierzig Prozent pro Jahr.

Wenn ein Fonds von Venture-Investitionen Auswahl werden von einigen Indikatoren geführt, die von diesem Fonds Vergangenheit Erfolg und die Reputation der Manager und Verwaltung finanziert Projekte umfassen. Jedoch führt der Zufluss von Geld zu einem Mangel an professionellen und erfahrenen Mitgliedern sowie ein erhöhten Druck auf Unternehmer mit der Forderung, ein gutes Ergebnis auf kurze Sicht zu gewährleisten. Diese Faktoren sind Ursachen der Verschiebung Interesse der Venture-Capital-Investmentfonds an der Finanzierung von großen und mittleren Unternehmen in den späteren Phasen, da sie ein geringeres Risiko bietet und eine schnellere. Allerdings erreicht Wagniskapitalfonds Finanzierung Startups die höchste Rentabilität ihrer Investitionen vor allem auf die ausgeklügelten Anlagestrategie, verschiedene Möglichkeiten der Strukturierung von Transaktionen, und, natürlich, die Risikostreuung.

Welche Strategie wird verwendet, VCs?

Strategische Entscheidungen über die Auswahl der Projekte für weitere Investitionen sind von entscheidender Bedeutung. Nur weniger als ein Prozent der Gegenleistung in der Anfangsphase des Projektes erreicht Direktinvestitionen. Neunzig Prozent aller Vorschläge sind fast sofort abgelehnt, und die restlichen zehn sind profunde Analyse unterzogen. Von ihnen und wählen Sie die Glücklichen, die die lang erwartete Investition. Projekte, die viel versprechende und vielversprechend sind, sind nicht die einzigen Ziele für Venture-Investoren. In der Tat investieren Fonds von Fonds oft in wachsenden und sich entwickelnden Bereich, in dem der Wettbewerb nach wie vor unzureichend ist. Laut Statistik in den frühen achtziger Jahren, kanalisiert der größte Anteil der Investitionen in die Energiewirtschaft in der Mitte der neunziger Jahre – bei der Herstellung von Technologie und im Jahr die wichtigsten Cashflows sind im Internet – Geschäft. Das Grundmuster – die Venture Capital in den schnell wachsenden Bereich gerichtet.

Der Mythos von der Venture-Capital

Ein häufiges Missverständnis ist, dass die Venture-Unternehmen bei der Auswahl von vielversprechenden Unternehmen beteiligt, die das Potenzial zu den Marktführern zurückkehren. Oft ist es nicht. In der Phase des schnellen Wachstums des Sektors der Wirtschaft, auch viele Start-up-Unternehmen intensiv entwickelt. Nur in den Kinderschuhen, wenn der Wettbewerb härter wird, die Gewinner und Verlierer sind immer klar. Allerdings hatte zuständigen Risikokapitalgeber bereits zeigt den Körper des Investitionsprojekts. So ist es absolut nicht notwendig, das Unternehmen zu wählen, die Gewinner in dem langfristigen Wettbewerbsvorteil sein. Es ist genug, um eine Firma zu finden, die sich abzeichnende Nachfrage und wächst mit dem Markt, und zur richtigen Zeit die anfängliche Investition zurückzuziehen erfüllt. Oft vermeiden Venture Investmentfonds stagnierenden Marktsegmente sowie die Sektoren, die nicht Wachstumspotenzial zeigen kann.

Wer ist ein Venture Capitalist?

Im klassischen Sinne des Risikokapitalgeber rief der Mann, der nicht nur die Entwicklung von Unternehmen finanziert, sondern trägt auch zu deren Kosten seiner direkten und aktiven Teilnahme. Es ist im Aufsichtsverfahren beteiligt, die Erfahrungen anderer Projekte und allgemeiner Kenntnisse über die Sektor der Wirtschaft verwendet wird, zieht Berater, Wirtschaftsprüfer, Banker, dh trägt zur kräftigen Tätigkeit des Unternehmens.

Die richtige Strukturierung von Transaktionen

Optionen für die Verarbeitung von Transaktionen können sehr viel sein. Allerdings gibt es ein Muster: Die Transaktion muss so strukturiert sein, als Venture-Capital-Fonds die Möglichkeit zu geben, wie viel Umsatz zu erhalten, wenn das Unternehmen erfolgreich sein wird, und so viel wie möglich um sie vor Verlust als Folge des Zusammenbruchs zu versichern. Bedingungen Transaktionen immer Bestimmungen enthalten, die die Sicherungsfonds zu regulieren. Wenn das Projekt erfolgreich ist, kann es zusätzliche Mittel benötigen wird, und der Fond neue Aktien zum Preis des ursprünglichen Finanzierungs kaufen. Darüber hinaus wird in einem Abkommen fest und Agenturkosten, die die Kosten für die Überwindung von Konflikten in der Nähe sind, sowie direkte Verluste. Effektive Methoden der Strukturierung von Transaktionen können diese Kosten senken. Normalerweise ist dies mit der Teilnahme des Managements an der Gesellschaft erfolgt, die Beteiligung von Venture-Kapitalisten in der Leitung und Überwachung, inszenierten Finanzierung.

Die besten Fonds zu investieren

Ein typisches Instrument für solche Phänomene wie Finanzanlagen, als Wandelvorzugsaktien. Diese Aktien zum Zeitpunkt des Austritts aus dem Investitionsprojekt wird in die gängigste umgewandelt werden und sind an strategische Investoren verkauft (große Unternehmen) oder in den Aktienmärkten. Dieses Tool bietet Anlegern eine gute Versicherung, wenn das Unternehmen, wie in diesem Fall fehlschlägt, wird dieser den vollen Betrag der investierten Mittel an die Inhaber von Vorzugsaktien zur Erstattung verpflichtet.

die Bedeutung der Diversifikation

Alle Risikokapitalfonds Er will, dass das Risiko durch Diversifikation reduzieren. Dies bedeutet, dass der Finanzierungsprozess mehrere Stiftungen angezogen, von denen einer der führenden und der Rest Co-Investoren Rechte erscheinen. Es ist selten, wenn ein Fonds von der Gesellschaft als Ganze finanziert. Beteiligung Dritter Partner ermöglicht es Ihnen, Investitionen zu diversifizieren, was die Risiken reduziert.