Russische Händler sind daran gewöhnt, ein Werkzeug wie Futures in ihrer Arbeit zu verwenden. RTS, MICEX und andere Börsen bieten die Möglichkeit, so in Bezug auf eine breite Palette von Finanztransaktionen zu tun. Was sind die Merkmale der Umsetzung der entsprechenden Handelsstrategien? Was sind Futures und wie sie helfen Händler verdienen?
Was ist ein Termin
Eine allgemein akzeptierte Definition unter den Händlern Futures – sind Finanzinstrumente, so dass Asset durchzuführen Terminkontrakte des zugrunde liegenden, die der Abschluss zwischen dem Käufer und Verkäufer impliziert einen Preis und Bedingungen der Transaktion vereinbart. Im Gegenzug andere Aspekte des Vermögenswert, wie zum Beispiel Menge, Farbe, Größe und so weiter. E., Die einzelne Spezifikationen im Vertrag fixierten. Futures – ist vielseitig genug Finanzinstrument. Sie können in einer Vielzahl von Bereichen des Handels angepasst werden.
Futures – ein Derivate?
Ja, es ist ihre Vielfalt. Der Begriff „Derivat“ wird von vielen Händlern als gleichbedeutend mit dem Begriff „Derivat“ so verstanden, das heißt, eine, die zu der klassischen Verkaufstransaktion komplementär ist. Derivate und Futures – eine schriftliche Vereinbarung, die die Anforderungen für den Vertrag für den Verkäufer und den Käufer zu definieren. Die Besonderheiten von jedem Derivat, das es in der Tat in sich selbst ist, kann Gegenstand eines Kaufvertrags sein. Das heißt, die eigentliche Übertragung auf die Käufer der Ware beim Lieferanten oder auch nicht.
Geschichte Futures
Um ausreichend detailliert die Art der Futures zu untersuchen, wird es sinnvoll sein, zu wissen, wie diese Finanzinstrumente tat, was die wichtigsten historischen Etappen ihrer Umsetzung in Finanz Umsatz sind. Einige Händler glauben, dass der Mechanismus der Beziehung zwischen dem Verkäufer und dem Käufer, der nun die Definition eines Futures entspricht, erschien lange, bevor das Instrument in Frage auf dem Markt erschienen. Wie so oft in der Wirtschaft geschieht, erschien ein Phänomen zuerst, und dann – ein Begriff, es zu beschreiben.
Der Markt verlangt Innovationen
Eine der wichtigsten Arten von Produkten ist immer Mai. Wenn wir über die Zeit vor dem Ende des 19. sprechen – Anfang des 20. Jahrhunderts, dann tut es zu den wichtigsten Themen des Welthandels zu sein. Landwirte, den Anbau von Kulturpflanzen, ihre Kunden durch Land- oder Seeweg zu schicken. Auf dem Getreidemarkt im Herbst oft eine Überfülle von Produktangebot war – suchten die Bauern die Ernte schnell zu verkaufen. Im Gegenzug könnte der Mangel an Getreide im Frühjahr auftreten, die einfach nicht wachsen kann, während die nicht umgesetzt hat, auch in dem Herbst Schritt gehalten verschlechtern, wie es oft nirgendwo Laden war. Der Markt einmal war es notwendig, dieses Ungleichgewicht zu beheben. So erschienen dringende Finanzinstrumente, die Bauern ermöglichen, Getreide zu wachsen, sowie Lieferanten von anderen landwirtschaftlichen Erzeugnissen, wie zu schließen Verträge mit den Kunden, noch bevor die Körner reifen und zu einem Punkt der Erkenntnis kommen.
Universalwerkzeug
Diese Vereinbarungen wurden nach vorn genannt (aus dem Englischen nach vorn -. „Forward“). Futures – kann gesagt werden, die Anpassung eines Terminkontrakts an der Börse Funktionen für den Handel. Ihr Aussehen Experten mit den etablierten Standards im Geschäftsverkehr verbunden sind, so dass entsprechende Regelungen in das, was verkauft Warenart eingeben werden können. Als Ergebnis hat den Handel mit Futures auf die Transaktion verteilt, innerhalb dessen gekauft und verkauft nicht nur Getreide und andere landwirtschaftliche Erzeugnisse, aber auch Rohstoffe, Metalle, einige fertige Lebensmittel: .. Zucker, Kaffee, etc. Für eine relativ neue Art und Weise, wenn wir über die Geschichte des Handels sprechen Beziehungen Werkzeug angepasst und finanzieller Austausch.
Vom Rohstoff bis zum Börsenindizes
Es gibt Hinweise darauf, dass der erste Handel mit Futures-Handel auf dem Dow Jones Aktienindex mit dem gleichen Namen für die Transaktion durchgeführt wurde. Als Ergebnis haben die Finanziers ein großes Werkzeug erhalten von Finanzrisikoversicherung – ebenso wie Getreidelieferanten im Herbst machen könnte. Im Laufe der Zeit haben Futures Indizes so häufig geworden, dass das Volumen des Handels mit ihnen manchmal überragende Leistung auf einem klassischen Transaktionen wurde.
Futures auf den Devisenmarkt
Ein neues Finanzierungsinstrument hat auch und Devisenmärkte zu durchdringen. Einer der Faktoren, des Interesses an der Verwendung von Futures-Trader wurde, nach Meinung einiger Experten, die Abschaffung des „Goldstandard“ in den Vereinigten Staaten im Jahr 1971. Unmittelbar nach dem Eintritt neuer Normen Notierungen auf dem Weltdevisenmarkt begann starke Schwankungen zu leiden. Händler spekulierten, dass Futures – das ist das Werkzeug, das den Markt helfen wird, die Phase hoher Volatilität zu übergeben.
Entsprechende Handelsmechanismen wurden an Ort und Stelle, und wegen des schnellen Wachstums ihrer Popularität setzen, Experten haben darauf hingewiesen, dass dies genau das, was der Markt verlangt. Futures auf dem Dollar und den Rubel, wie es in einer Reihe von Quellen erwähnt, wurde zum ersten Mal im April 1998 unterzeichnet. Am ersten Tag des Handels lag der Gesamtbetrag der Verträge 200 Millionen Rubel.
Futures in Russland
By the way, stammt die Geschichte der russischen Börsenhandels seit Peter dem Großen. Zu Beginn des 20. Jahrhunderts in Russland betrieben nach einigen 87 Warenbörsen. Seit den späten 20er Jahren, und das Institut des Handels bis 1991 funktionierte nicht in unserem Land. Aber nach Russlands Übergang zu einem freien Markt ist einer der Schlüssel für die Wirtschaft.
Wenn die erste Transaktion Futures wurden in Russland statt? Es gibt Hinweise darauf, dass der erste Präzedenzfall der Anwendung des Instruments im Jahr 1996 auf der St. Petersburg Börse aufgenommen wurde. Wir begannen ersten analytischen Artikel erscheinen, die in dem Handel mit Futures die These über die Aussichten des russischen Eingriffs bringt. In den 1990er Jahren durch die Finanzinstruments Stahlverträge ausgeführt von staatlichen und kommunalen Anleihen.
Nun werden die beiden größten russischen Börsen geltenden Futures (RTS und MICEX). Zuerst gibt es sogar ein spezielles Segment für den Handel mit diesem Finanzinstrument mit – FORTS. Verfügbar auf FORTS Futures und Optionen (ein weiterer beliebter Weg, Verträge zu unterschreiben). Es wird nützlich sein, nebenbei gesagt, überlegen, wie sie sich unterscheiden.
Die Futures unterscheiden sich von Optionen
Ein wichtiges Kriterium unterscheidet sich von Futures-Optionen – der Besitzer zunächst die Bedingungen im Rahmen der Vereinbarung erfüllen muss. Im Gegenzug ermöglicht zweites Finanzinstrument der Seite der Transaktion entspricht nicht die Bedingungen im Vertrag angegeben. Zum Beispiel, Aktien zu verkaufen, nicht, wenn sie im Preis im Vergleich zu dem Preis, zu dem Zeitpunkt des Kaufs gefallen ist.
Arten von Futures. inszeniert
Allerdings wird die Studie Futures weiter. Moderne Händler klassifizieren sie in zwei Typen. Erstens emit inszenierte Futures sogenannte. Sie sind einen Vertrag zum Zeitpunkt der Ausführung von denen der Käufer zum Kauf zustimmt, und den Verkäufer – Weg zu den vereinbarten Spezifikationen des Transaktionswertes bestimmter Vermögenswerte zu geben. In diesem Fall wird der Futures-Kurs derjenige sein, der bei der letzten Auktion festgelegt ist. Wenn der Vertrag ausläuft und der Verkäufer wird nicht einen Vermögenswert geben Strafen rechnen.
berechnet
Darüber hinaus gibt es Futures Siedlung. Ihre Besonderheit ist, dass der Käufer und Verkäufer berechnet zusammen in den Mengen, die den Unterschied zwischen dem Vermögenswert Preis zum Zeitpunkt der Unterzeichnung und Durchführung des Vertrages bilden, unabhängig von ihrer tatsächlichen Lieferung.
Die Struktur der Kontraktspezifikationen Futures
Eines der wichtigsten Elemente des Termingeschäfte – Spezifikation. Es ist eine Quelle, die die grundlegenden Bedingungen des Vertrages festgelegt. BOM-Struktur der Transaktionen dieser Art sind in der Regel wie folgt: Geben Sie den Namen des Abkommens, insbesondere die Art – Überprüfung oder Inszenierung, der Wert des Basiswerts, der Zeitpunkt, sowie einige spekulative Optionen. Unter dem Schlüssel kann ein Häkchen oder kreuzen Änderungen aufgerufen werden.
Sein Wert hängt von der jeweiligen Anlage. Für Weizen, wenn wir über die weltweit wichtigsten Börsen sprechen – ist in der Größenordnung von 5 Cent pro Tonne. Wenn man das weiß, was das Volumen des Futures-Kontrakt ist, kann der Händler leicht die Gesamtpreisänderung über den gesamten Betrag des Vermögenswertes berechnen. Zum Beispiel, wenn eine Vereinbarung für Weizen um 200 Tonnen, kann berechnet werden, dass die minimale Anpassung des Preises wird $ 10 sein.
Öl-Futures
Wie ist der Handel zum Beispiel Futures auf Brent und anderen Rohöle? Sehr einfach. In der heutigen Rohstoffbörsen gehandelt einen bestimmten Grad von Öl, sowie zwei – Light Sweet und WTI. Alle von ihnen sind als Marker bezeichnet, weil andere Ölsorten auf der Grundlage der Korrelation mit dem Wert gehandelt geschätzt werden. Kontrakte auf dem schwarzen Goldes auf den beiden wichtigsten Börsen laufen – NYMEX in New York, sowie den ICE in London. Amerikaner geht über den Handel mit Öl Light Sweet, auf Englisch – die beiden anderen Sorten. Vor allem in schwarzem Gold handelt, besteht in der Tatsache, dass sie rund um die Uhr sind.
Der allgemein anerkannte Maßstab für die Welt Händler zugunsten von Brent. Dieses Öl ist ein Marker für einen großen Teil der Sorten von Öl der Welt, darunter russischen Öl Ural. Wie jedoch von einigen Analysten darauf hingewiesen, unter den Händlern gibt es Aktivisten, die nicht berücksichtigen sie die Norm von Brent zu halten aneignen. Der Hauptgrund – es wird hauptsächlich nur in der Nordsee, auf den norwegischen Feldern. Aktien als ihre reduziert, wodurch nach Meinung einiger Analysten, die Liquidität der Ware und der Ölpreis möglicherweise nicht die tatsächliche Marktentwicklung widerspiegeln.
Brent-Futures kann leicht unter dem Akronym BRN London Stock Exchange ICE identifiziert werden. Der vollständige Name des Vertrags klingt wie Brent Crude Oil. Das Öl wird im Rahmen von Verträgen monatlich geliefert. Dementsprechend ist es möglich, die Transaktion mit einem Intervall pro Monat abschließt. Die maximale Laufzeit des Vertrages – 8 Jahre. Es gibt kurzfristige Öl-Futures, aber es gibt langfristige. Die Größe entsprechende Arbeits – 1000 Barrel .. Der Wert von 1 tick – cents, dass die minimale Änderung des vertraglich vereinbarten Preises ist – $ 10.
Wie in dem Öl Handel mit Futures zu gewinnen? Zitate von Öl, nach Meinung einiger Ökonomen, hängen von der Situation in der Weltwirtschaft. Wenn eine Person gut in dem Thema auskennt, kann er versuchen, einen Vertrag zu unterzeichnen, um Öl zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, so dass eine lange oder kurze Position zu öffnen ist. Lassen Sie uns sagen, wenn Öl $ 80 Mann pro Barrel kosten lässt vermuten, dass nach 3 Monaten von Rohstoffen auf 120 Dollar steigen wird. Er kommt zu dem Schluss 1 Mindest Vertrag über den Kauf des schwarzen Goldes zu einem Preis von $ 90 pro Barrel. Kommen 3 Monate. Das Öl wird erwartet Preissteigerungen auf $ 120 pro Barrel, und bei der Entsorgung des Händlers ist es zu einem Preis von 90 wurde er nach Austausch Voraussetzungen sofort belastet den Unterschied von $ 40.
Futures und Währung
Es ist offensichtlich, dass, um mit Hilfe von Öl-Futures zu handeln, wird ein Händler erhebliche finanzielle Investitionen erfordern. Der Mindestwert des Auftrags, wie wir bereits hingewiesen haben -. 1000 Barrels, das heißt, wenn Sie die aktuellen nehmen, nicht die hohe Preise für Öl, werden Investitionen in Höhe von etwa 50 Tausend US-Dollar erfordern .. Allerdings hat der Händler die Möglichkeit, durch den Abschluss von Futures auf dem Dollar auf dem MICEX, zum Beispiel zu verdienen. Gemäß den Bedingungen des Tauschvertrages ist der Mindestbetrag von $ 1000 .. Tick – 10 Kopeken.
Zum Beispiel geht man davon aus, dass der US-Dollar aus den aktuellen 65 Rubel bis 40. sinken Er öffnete eine Long-Position über den Verkauf eines Kontraktes zu einem Preis von etwa $ 50, Zeitraum – 1 Monat. Ein Monat später der Rubel stärkt tatsächlich Position – bis zu 40 Einheiten pro US-Dollar. Der Mensch aber hat das Recht , eine bestimmte Menge in den Kontraktspezifikationen in Höhe von $ 50 zu verkaufen, und hilft, mit der Kursdifferenz von 10 Rubel für jede Einheit der US – Währung. Aber wenn er nicht vom Kurs ahnte, er muss irgendwie Verpflichtungen gegenüber dem Exchange erfüllen. Dies geschieht in der Regel aufgrund der Platzierung auf der gewünschten Größe des Einlagenkontos des Markts.
Ähnliche Anordnungen sind möglich, wenn das Ergebnis Aktien von Unternehmen gehandelt. Wenn ausgesetzt, kann die qualifizierte Analyse der Situation auf dem Markt der Händler auf dem hervorragende Ergebnis durch Futures verlassen. heute den Handel an den Börsen sind ausreichend bequem, transparent und nach russischem Recht geschützt. Zur Verfügung des Händlers, in der Regel ist es ein bequemes analytischen Instrumente wie Futures Zeitplan für das ausgewählte Asset. unter Verwendung des entsprechenden Finanzmechanismus wurde relativ stabil Popularität hat in der russischen Finanziers Umwelt.
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