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Finanzinstrumente – Finanzinstrumente, … Steuerpolitik. Wertpapiere

Der globale Finanzmarkt – ist ein komplexes Gebilde, das in vielerlei Hinsicht unterliegt eigenen Gesetzen und Prinzipien der Entwicklung. Allerdings hat einige grundlegende Funktionen sie schon lange auf einen gemeinsamen Nenner untersucht und dargestellt. Sind keine Ausnahme als Finanzinstrumente. Das ist ein echtes Dokument oder eine offiziell registrierte elektronische Form, die eine rechtliche Vereinbarung beheben.

In der Wirtschaft hat eine etwas andere Sicht. Also, nach ihm, Finanzinstrument – ist ein Vertrag, der die Schaffung sorgt für einen finanziellen Vermögenswerts auf einen seiner Seiten, sowie finanzielle Verbindlichkeiten (Eigenkapitalinstrument) – die andere Partei. Sie können sowohl juristische als auch natürliche Personen sein.

Was ist das?

Das Konzept einer ziemlich vielfältig. Es wird angenommen, dass die Finanzinstrumente sind wie folgt:

  • Ein finanzieller Vermögenswert. Also wir Geld nennen, ein Eigenkapitalinstrument oder ein anderes Finanzinstrument das Recht, sie in einigen Situationen zu fordern, sowie die Bereitstellung.
  • Finanzielle Verbindlichkeit. Dementsprechend kann die so genannte Vereinbarung in dem eine Partei die finanzielle Vermögenswerte von einer anderen Partei verlangen.
  • Ein Eigenkapitalinstrument. Es ist auch ein Vertrag, der das Recht gibt, einen Teil der Organisation des Vermögens zu erhalten.

Grundkonzepte

Nach IFRS (IAS) 32, sind auf das Vermögen alle auf dem Cash – Devisen, Forderungen, Investitionen und zur Verfügung Wertpapiere. Die Verpflichtungen ebenfalls Verbindlichkeiten aus Lieferanten, sowie alle anderen Arten solcher Schulden. Die Gesellschaft ist verpflichtet, zu erkennen, dass es nur Vermögenswerte und Schulden hat, wenn eine der Parteien den Vertrag (das Finanzinstrument).

Alle diese grundlegenden Finanzinstrumente werden zum beizulegenden nur seinen Wert. In der Regel ist es die Kosten eines Vermögenswertes oder von bestehenden Verpflichtungen der Gesellschaft bezahlt.

Über den Fair Value

Wie die Größe dieser Kosten so objektiv wie möglich bestimmen? Zu diesem Zweck sind die Kosten solcher Transaktionen, die bereit sind, die andere Hand, gut informiert über den Markt und die Kosten für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft zu verpflichten. Besser und einfacher bedienen nur den Preis von Finanzanlagen auf dem offenen Markt.

Was ist, wenn dies nicht möglich ist? In diesem Fall haben wir eine der allgemein anerkannten Bewertungstechniken verwenden. Insgesamt ihr Wesen ist das gleiche: kommen von zwei Seiten, interessiert in der gleichen Transaktion, wonach sie die möglichen Kosten berechnet.

Auch ist die Verwendung von Marktinformationen von Dritten, die ähnliche Angebote vor kurzem gemacht haben oder interessierten sich für sie, machte eine objektive Analyse von diskontierten Cashflows. Es ist wichtig, ein geeignetes Modell zur Bestimmung des Preises von Optionen zu verwenden, da sonst der Derivate-Markt nicht in der Lage sein, einen wirklich objektiven Wert der Vermögenswerte zu bilden.

Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten

Zur Vereinfachung der nachfolgenden Auswertung (wenn sie sie benötigen), die alle der identifizierten Vermögenswerte sind wie folgt eingeteilt:

  • Vermögenswerte, die auf der Basis des Fair Value bewertet werden sollten.
  • Alle Investitionen, die bis zur vollständigen Rückzahlung nicht erteilt werden sollte.
  • Konten und alle bestehenden Unternehmen ausstehende Kredite.
  • Alle verfügbaren finanziellen Vermögenswerte, die zum Verkauf derzeit verfügbar sind.

Betrachten Sie alle diese Elemente im Detail.

Kredite und Forderungen

Und Darlehen und Forderungen beinhalten den Transfer von Gütern oder die Netto – Cash der Schuldner, sofern diese nicht wollen , die Schuld an Dritte verkaufen. Sie basieren auf fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Dies bezieht sich auf ein Finanzinstrument dessen Preis Abschreibungen von Forderungen (vollständiger oder teilweise), um die Höhe der Schuld abgezogen wurden oder ob es hergestellt wurde. Meistens wird er berechnet den effektiven Zinssatz, da dies mehr erlaubt angemessen, den Wert eines Vermögenswert zu bestimmen, auch wenn teilweise Abschreibung des letzteren.

Dies macht die Finanzinstrumente effektiver und ihre Kauf – mehr rentabel für die Unternehmen Investoren.

Zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte

Alle Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden können und für den Handel bestimmt sind, können wie folgt aufgeteilt werden:

  • für verkaufen wieder in kurzfristig erworben.
  • Wenn sie sind Teil eines Finanzportfolios, die wiederum zum Verkauf auf kurze Sicht ist.
  • Ist der Vermögenswert ein Produktionswerkzeug.

Verpflichtungen und Regeln für ihre Verwendung

Keine Organisation hat das Recht, Finanzinstrumente zu verhängen sind zum beizulegenden Zeitwert bewertet, oder entfernen Sie sie daraus. Und dies gilt für die gesamte Dauer des Eigentums Werkzeug oder zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung.

Wenn wir über Investitionen sprechen, die bis zur Endfälligkeit gehalten werden, werden sie als Vermögenswerte mit festen Mengen von Zahlungen und Fälligkeiten dieser Instrumente. Dies gilt nur für jene Investitionen, die die Organisation, nicht nur verpflichtet, sondern ist in der Lage zu halten. By the way, Schuldtitel, die eine variable Zinskosten können auch in diese Kategorie fallen.

Absicht einzubehalten

Es ist, als der Erwerb des Vermögenswerts, und zu jedem Stichtag bewertet. Und die Absicht Vermögenswerte halten zu viel strengere Kriterien bewertet, wenn wir es mit der Absicht, zu vergleichen, von denen zur Zeit zu verkaufen. Die Tatsache ist, dass alle Organisationen, die sich anders verhalten, Zweifel an der Realisierbarkeit der mit ihnen langfristige Zusammenarbeit geworfen und damit automatisch als unzuverlässig Kunden angesehen werden.

All dies kann zur Bildung eines speziellen Straf Portfolio führen, alle Anlagen, in denen das Unternehmen erforderlich ist, um ihre volle Reife einbehalten. Um alle anderen Vermögenswerte ist streng verboten, die Definition des Begriffs „held to maturity“ zu verwenden, kann die Beschränkung nach dem Kauf um drei Jahre verlängert werden. Wenn ein Unternehmen bereits diese Art von Finanzmarktinstrumenten hat, sollten sie mit dem Recht auf einen späteren Verkauf in die Kategorie der Verkauf zum Fair Value übersetzt werden.

Der Gewinn oder Verlust, die als Folge einer solchen Maßnahme erhalten worden war, sollte sofort in ein Vermögen berücksichtigen. Erst nach (!) Dem Ablauf des Verbots hat die Organisation eine richtige Investition oder andere Mittel des Begriffs der „Reife“ zuzuordnen. Einfach ausgedrückt, ist eine unabhängige Bewertung von Finanzinstrumenten in diesem Fall nicht gemacht. Im Fall von Sanktionen kann auf Verstöße gegen das Unternehmen verhängt werden.

Sie können in einem vollständigen Verbot von Investitionsunternehmen, sowie anderen Maßnahmen im Fall die wirtschaftliche Lage des Unternehmens ernsthaft untergraben ausgedrückt werden.

Welche Finanzinstrumente können als gekauft zum Verkauf zum Fair Value erfasst werden?

In diesem Fall sind die Finanzmarktfinanzinstrumente alle der folgenden Begriffe:

  • Alle Verpflichtungen abgeleitete Form, die unter keinen Umständen nicht als Sicherungsinstrumente eingesetzt werden.
  • Wenn sie im Fall die Lieferung von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten genommen, wenn dieser unter der Bedingung der „kurzer“ Positionen erhalten wurde.
  • Wenn sie mit der Absicht getroffen werden zurück in naher Zukunft zu kaufen.
  • Alle Verpflichtungen, die nur miteinander in Verbindung verwendet werden. Darüber hinaus ist der erforderliche Beweis dafür, dass die Organisation sie bereits in der Vergangenheit verwendet wird, und ihr Ergebnis wurde als Ergebnis solcher Aktionen gemacht.

Alle Verpflichtungen, die für den Handel mit dem beizulegenden Zeitwert gehalten werden, sollten sofort in der weiteren Zählung aller Gewinne und Verluste des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum manifestiert. Alle anderen Finanzinstrumente des Finanzmarktes kann zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, mit einer Ausnahme. Dies sind die Verpflichtungen, die in der Zeit entstanden sind, wenn der finanzielle Vermögenswert nicht erkannt werden kann, „zum Fair Value verkauft“ und sollen in der Zukunft verwendet werden.

In diesem Fall eine solche Verpflichtung sollte die folgenden Bedingungen unter Berücksichtigung folgender Kriterien bewertet:

  • Handelt es sich um eine Reihe von Rechten und Pflichten, die die Organisation vom Vorbesitzer beibehalten, vor allem zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
  • Während früher wurde es zum beizulegenden Zeitwert geschätzt, aber bei einigen besonderen Bedingungen für die Organisation übertragen.
  • Wenn die Verpflichtung ein, sich für ein Darlehen Zinsen bei einer Bank einen Vertrag, der als Raten Markt niedriger sind.

In diesem Fall sollte es bei den höheren der folgenden Indikatoren gemessen werden:

  • Die Menge, die in strikter Übereinstimmung mit dem IFRS (IAS) 37 festgestellt worden ist „Eventualschulden und Eventualforderungen.“
  • Der ursprünglich erfassten Betrag Fair Value, auch mit den vorge abgezogen fortgeführten Anschaffungskosten.

Klassifikation Konzepte

Heute Ökonomen sagen, dass alle Finanzinstrumente gleichmäßig in zwei große Kategorien unterteilt werden können. Im ersten Fall müssen diese Dokumente auf Realkapital basieren, den Besitz von Vermögenswerten geben (Aktien, zum Beispiel), oder stellen Verbindlichkeiten ein Unternehmen über eine andere. In diesem Fall werden die Anleihen. Doch oft sind sie in Zusammenhang zu sehen, wie sich die Finanzmärkte und Finanzinstrumente in dieser Hinsicht fast nicht getrennt werden können.

Jedes Werkzeug wird am besten im Zusammenhang mit der „Einheit“ von Geldkapital betrachtet. Wobei jedes Element hat seine eigenen einzigartigen Eigenschaften, die Struktur und die Einsatzbedingungen. Es ist ihre große Vielfalt schnelle Bewegung des Kapitals im globalen Finanzmarkt und seine Weiterentwicklung bietet. In der letzten Jahren ist der Markt für Finanzinstrumente zu entwickeln, die aktivere, der vielversprechenden Verkaufsziele offen für Produzenten in Südostasien.

Und nun lassen Sie uns auf einer der aussehen Arten von Wertpapieren, die den Begriff der „Finanzinstrumente“ umfassen. Es teilt. Es gibt einfache und bevorzugten Sorten.

Stammaktien

Sie geben nicht nur das Wahlrecht in der Gesellschaft, sondern erlauben auch der Inhaber einen Teil der Gewinne aus der gesamten Organisation zu erhalten. Natürlich, dass diese Vielfalt ist nicht nur die am häufigsten auf den gesamten Finanzmarkt, sondern auch die interessierten Anleger. Diese Wertpapiere sind stabil und vielseitig einsetzbares Werkzeug und damit die Bildung ihres Wertes durch normale Marktfaktoren beeinflusst. Alle Aktienmärkte können sie nicht nur direkt kaufen, sondern auch durch die Nutzung der Dienste von Maklern oder Maklerfirmen einen Gewinn zu machen.

Einige der Vorteile, die ausschließlich die Finanzinstrumente der Finanzpolitik zur Verfügung gestellt. Zum Beispiel das Wahlrecht, zu denen viele mit einer gewissen Verachtung behandelt, erlaubt Lobby die Förderung ihrer Kandidaten für den Board of Directors des Unternehmens, und dies ist – ein sehr wichtiges Instrument, nicht nur die Wirtschaft, sondern auch die Politik.

Unter anderem hängt die Größe von Dividenden auf Aktien der klassischen auf der Rentabilität des Unternehmens. Erfolgreich investieren, nicht nur erhalten Sie einen gewissen Einfluss, aber auch ein schöner Gewinn. Natürlich vergessen Sie nicht, über das Wachstum ihres Wertes direkt. Es passiert, wenn die wirtschaftliche Lage des Unternehmens dramatisch verbessert. Allerdings fällt der Wert der Stammaktien kann scharf, um Verluste der Investoren führt.

Vorzugsaktien

Dies ist so eine Klasse von Wertpapieren, die erweiterte Rechte auf Dividenden und Gewinne aus dem Verkauf zur Verfügung stellt. Darüber hinaus Dividenden der jeweiligen Inhaber erhalten schnellen Inhaber von Stammaktien. Zugleich sollten wir nicht vergessen, dass das Recht auf den Inhaber dieser Wertpapiere stimmen nicht vorhanden ist, und haben daher einen direkten Einfluss auf den Betrieb von Unternehmen, können sie nicht. Diese Finanzpolitik Finanzinstrumente, die eine sehr begrenzte Auswahl an realer Anwendung.

Im Allgemeinen ist eine genaue Liste dieser Vorteile, die Vorzugsaktien gibt, ist stark abhängig von den Eigenschaften eines Unternehmens. Das Wesen der Vielzahl von Finanzinstrumenten ist, dass diese Aktien Merkmale von Schuldinstrumenten verbinden (wie bei Anleihen ist, gibt es einen festen Prozentsatz der Dividende ist), sowie das Eigentum an Werkzeugen. Die letzte Tatsache zeigt, dass diese Arten von Finanzinstrumenten das Einkommen bereits durch das Wachstum des Marktwertes der Aktien zu erhalten erlaubt sich, die nicht einmal verkaufen müssen.

Natürlich gibt es hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Der Vorteil ist das erweiterte Recht Gewinne und Dividenden zu erhalten. Darüber hinaus müssen Sie nicht eine Stimme, und der Wert der Vorzugsaktien wachsen viel langsamer als der Preis für konventionell.

Somit Finanzinstrumente – ein leistungsfähiges Werkzeug für Gewinn, und die Auswirkungen auf das Unternehmen.